Czwartkowa sesja na parkietach zachodniej Europy przebiegała w bardzo dobrych nastrojach. Największym wygranym okazała się giełda hiszpańska – IBEX, po sesji charakteryzującej się wyraźnym trendem wzrostowym, zakończył dzień silniejszy o 1,15%. Przewaga kupujących uwidoczniła się również na niemieckim DAX-ie, który za sprawą dobrej końcówki umocnił się o 1%. Najważniejszy europejski indeks, STOXX, również zakończył dzień na plusie, rosnąc o 0,96%. W tym samym stopniu umocniły się szwajcarski SMI oraz włoski FTSE MiB (oba +0,82%). Popyt przeważył nad podażą także we Francji (CAC40: +0,80%) oraz Wielkiej Brytanii (FTSE100: +0,65%), gdzie Bank Anglii obniżył stopę referencyjną z 4,00% do 3,75%.
Na rodzimym parkiecie panowały mieszane nastroje. Warszawski indeks blue chipów – WIG20, za sprawą dobrej końcówki, zakończył dzień nad kreską, rosnąc o 0,31%. Najsilniejszymi komponentami okazały się Budimex (+2,84%), Pepco (+2,50%) oraz Żabka (+1,89%). Podobny przebieg miała sesja na indeksie szerokiego rynku – WIG zakończył dzień na plusie, zyskując 0,09%. Spadkowe były natomiast indeksy mniejszych spółek: sWIG80 (-0,73%) oraz mWIG40 (-0,48%), któremu ciążyły spółki energetyczne, takie jak Tauron (-5,39%) oraz Enea (-4,90%). Wczoraj poznaliśmy listopadowe dane z krajowej gospodarki. Produkcja przemysłowa spadła o 1,1% r/r – wyraźnie poniżej oczekiwań i prognoz. Warto jednak podkreślić pozytywny obraz rynku pracy, gdzie wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw wzrosły o 7,1% r/r, a zatrudnienie zwiększyło się o 9 tys. m/m, mimo że w ujęciu rocznym wciąż pozostaje na poziomie –0,8%.
Optymizm zawitał za wielką wodę, gdzie obserwowaliśmy wzrosty indeksów. Po kilku dniach nieprzerwanych spadków, nastroje risk-on w końcu powróciły na amerykańską technologię, przez co Nasdaq Composite umocnił się o 1,38%. Wyróżnił się Micron, którego kurs wzrósł podczas wczorajszej sesji o 10%. Spółka zaprezentowała bardzo mocny raport wynikowy, wyraźnie przebijając oczekiwania rynku i sygnalizując wejście w fazę wysokiej rentowności w najbliższej przyszłości. Indeks szerokiego rynku S&P500, głównie za sprawą dobrego otwarcia, zyskał 0,79%. Wzrosty obserwowaliśmy także na indeksie małych spółek – Russell2000 (+0,62%) oraz na najstarszym indeksie DJIA (+0,14%). W drugiej części dnia opublikowano listopadowe dane inflacyjne CPI w Stanach Zjednoczonych, które okazały się sporym zaskoczeniem. Odczyt inflacji głównej wyniósł 2,7%, a inflacji bazowej (z wyłączeniem żywności i energii) 2,6%, co było wyraźnie poniżej prognozowanych wartości na poziomie odpowiednio ~3,1% i ~3,0%. Choć tak niski odczyt istotnie wpływa na oczekiwania dotyczące dalszych cięć stóp procentowych, prawdopodobieństwo styczniowej obniżki wzrosło jedynie o ok. 6% i obecnie wynosi 26%.
Poranne spojrzenie na parkiety w Azji przynosi optymistyczny obraz – zyskują wszystkie duże rynki. Największa przewaga popytu widoczna jest w Japonii: TOPIX (+1,04%) oraz Nikkei225 (+1,03%). W podobnym stopniu umacnia się południowokoreański KOSPI, który pomimo fali podaży w początkowej fazie notowań, na moment pisania komentarza znajduje się prawie jeden procent nad kreską. Większy apetyt na ryzyko widoczny jest również w kontynentalnych Chinach (Shanghai Composite: +0,33%) oraz Hongkongu (Hang Seng: +0,72%). Wzrosty obserwujemy także w Indiach, gdzie Sensex i Nifty umocniły się w równym stopniu zyskując po 0,45%. W godzinach porannych umacnia się srebro (+0,51%), za którym nieśmiało podąża złoto – mimo chwilowego wzrostu popytu w dniu wczorajszym, nie udało mu się przebić ATH.
Michał Poleszczuk
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.