Piątkowa sesja na GPW zakończyła się nowym rekordem indeksu WIG, który zyskał 0,93%. Nowy tegoroczny szczyt wyznaczył również WIG20, zyskując dokładnie 1%. Tym razem tempa indeksowi dużych spółek dotrzymywał mWIG40, który wzrósł o 1,01%. Kluczową rolę w lepszym zachowaniu indeksu średnich spółek odegrał sektor bankowy. Ponownie problem z wypracowaniem zwyżki miały małe podmioty – sWIG80 przedłużył trwającą od kilku dni serię spadkową i stracił 0,26%. O ile ten rok bez wątpienia należy do blue chipów, o tyle w kolejnym w roli faworytów widzimy segment małych i średnich spółek. Połączenie bardzo dobrego otoczenia gospodarczego z niską dynamiką wynagrodzeń oraz niższymi stopami procentowymi tworzy dobry grunt pod poprawę wyników wielu kluczowych spółek z indeksów mWIG40 i sWIG80.
Końcówka tygodnia okazała się udana również na Wall Street. Indeks S&P 500 zyskał 0,88%, z kolei Nasdaq zamknął piątkowe notowania o 1,31% wyżej. Świetne wyniki Micron Technology wraz z rewizją prognoz sprzedażowych miały niebagatelne znaczenie dla poprawy nastrojów wokół spółek AI. Sentyment w sektorze technologicznym poprawiły dodatkowo doniesienia o rozpoczęciu procesu sprzedaży amerykańskiej części biznesu TikToka. Okazuje się, że kluczową rolę w konsorcjum dokonującym przejęcia ma odegrać Oracle. Spółka ta będzie jednocześnie odpowiedzialna za dostarczenie infrastruktury chmurowej. Akcje Oracle podrożały w piątek o prawie 7%, jednak warto wspomnieć, że od wrześniowego szczytu kurs spółki spadł o ok. 40%.
Poprawa sentymentu wokół spółek AI w połączeniu z zaskakująco dobrymi danymi o inflacji w USA (spadek CPI do 2,7% r/r z 3,0% r/r we wrześniu) otwiera naszym zdaniem drogę do udanej końcówki roku. Apetytu na ryzyko na rynku nie brakuje, o czym świadczy fakt, że ubiegły tydzień przyniósł spore napływy do funduszy ETF opartych na amerykańskich akcjach. Wchodzimy w okres, który pod względem sezonowości jest szczególnie sprzyjający dla Wall Street – biorąc pod uwagę dane od 1950 r., indeks S&P 500 po 20 grudnia zyskiwał średnio ok. 1,4%.
W momencie pisania komentarza nastroje na parkietach azjatyckich pozostają pozytywne. Japoński Nikkei zyskuje ok. 1,7%, z kolei koreański KOSPI rośnie ponad 2%. Pomimo słabych danych płynących z chińskiej gospodarki, Ludowy Bank Chin już siódme posiedzenie z rzędu podjął decyzję o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie. Dzisiejsza decyzja sugeruje, że Państwo Środka będzie szukać innych możliwości pobudzenia konsumpcji w gospodarce, zapewne bardziej skupionych na działaniach fiskalnych. Zakładamy, że w skróconym przedświątecznym tygodniu nastroje na GPW pozostaną pozytywne, z szansą na wyznaczenie nowego rekordu indeksu WIG.
Patryk Pyka
Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.