Po obserwowanej wczoraj gwałtownej poprawie nastrojów na globalnych rynkach, wywołanej doniesieniami z Bliskiego Wschodu, rynki wchodzą dziś w najważniejszy test tygodnia: decyzję i komunikację związaną z kosztem pieniądza w Stanach Zjednoczonych. Wczoraj rozpoczęło się pierwsze posiedzenie Komitetu Otwartego Rynku pod przewodnictwem nowego szefa Fed, Kevina Warsha. Mając na uwadze wciąż wysokie stopy na poziomie 350–375 pb, nie powinniśmy spodziewać się zaskoczeń. Wtorkowa sesja na europejskich parkietach przebiegała w relatywnie spokojnych nastrojach. Największym wygranym wtorkowych zmagań okazał się włoski FTSE MiB, który po silnym otwarciu zamknął się wyżej o 1,15%. W podobnym stopniu umocniły się indeksy giełd w Paryżu oraz Madrycie, odpowiednio o 0,75% i 0,69%. Przewaga kupujących uwidoczniła się w Londynie, gdzie FTSE100 zakończył dzień silniejszy o 0,61%. Inwestorzy decydowali się na dobieranie ryzyka również w innych częściach Europy: zyskiwały paneuropejski STOXX (+0,25%), szwajcarski SMI (+0,32%) oraz niemiecki DAX (+0,08%). Wtorek okazał się okazją do dobierania instrumentów dłużnych: rentowności 10-letnich niemieckich obligacji kontynuowały spadek poniżej 2,95%.
Warszawa ponownie wyróżniała się na tle rynków rozwiniętych. Największy popyt obserwowaliśmy na krajowych blue chipach. Indeks WIG20, za sprawą m.in.: Allegro (+7,78%), Modivo (+5,17%) oraz Budimexu (+4,96%), zyskał 1,80%. Silne wzrosty na Allegro oznaczają koniec wyprzedaży dużego pakietu udziałów przez brytyjski fundusz Permira, i 100% udział akcji we freefloacie. Wspinaczkę w stronę historycznych szczytów kontynuował indeks szerokiego rynku WIG, zyskując 1,50%. Wyraźną siłę pokazały również podmioty najmniejsze, reprezentowane przez sWIG80 (+1,15%). Na tym tle gorzej poradziła sobie druga linia spółek. Po sesji charakteryzującej się trendem bocznym mWIG40 zyskał 0,53%. Inwestorzy dokupowali skarbowe papiery wartościowe, co przełożyło się na spadek ich rentowności: benchmarkowa 10-latka handlowana jest po 5,449%.
Na Wall Street obserwowaliśmy wyraźną rotację kapitału. Inwestorzy realizowali część zysków w sektorze technologicznym, przenosząc środki do spółek finansowych i cyklicznych. Dow Jones Industrial Average (+0,64%) ustanowił kolejny historyczny rekord, wspierany przede wszystkim przez silne wzrosty największych banków. Jednocześnie pod presją znalazł się sektor technologiczny. Nasdaq Composite stracił 1,15%, a S&P500 (-0,57%) zakończył sesję poniżej poniedziałkowego zamknięcia. Pomimo słabszego zachowania technologii uwagę rynku nadal przyciąga SpaceX, którego wycena przekroczyła 2,7 bln USD, czyniąc spółkę jedną z najcenniejszych firm świata.
Poranne spojrzenie na rynki azjatyckie dowodzi braku zdecydowania inwestorów. Trend wzrostowy kontynuuje południowokoreański KOSPI, który na przestrzeni środy zyskał dodatkowe 1,28%. Inwestorzy dobierają aktywa ryzykowne w Japonii, co przekłada się na umacnianie agregatów: Nikkei zyskuje 0,87%, a Topix 0,69%. W dniu wczorajszym BoJ zdecydował się na oczekiwaną podwyżkę stopy procentowej o 0,25 pp, co oznacza, że znajduje się ona na poziomie 1%, niewidzianym od 1995 r. Brak zdecydowania uwidocznił się w Chinach, gdzie kontynentalny Shanghai Composite utrzymuje się nieznacznie nad kreską, a Hang Seng przecenia się o 0,73%. Na godzinę przed otwarciem handlu w Europie w podobnym stopniu umacniają się indeksy indyjskie. Sensex i Nifty zyskują odpowiednio 0,43% i 0,41%. Wyprzedaż kontraktów na ropę jest kontynuowana: w ciągu ostatnich pięciu sesji Brent stracił już 15% i jest handlowany poniżej 80 dolarów za baryłkę. Inwestorzy doważają się w srebrze (XAG: +0,42%) i nieznacznie redukują pozycję w złocie (XAU: -0,10%). Dzisiejszy dzień na rynkach najprawdopodobniej okaże się spokojny, inwestorzy nie będą decydować się na duże rotacje w portfelach w oczekiwaniu na FOMC.
Michał Poleszczuk
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.