Piątkowa sesja na GPW upłynęła pod znakiem wzrostów głównych indeksów. WIG20 zyskał 0,92%, mWIG40 1,47%, z kolei sWIG80 0,90%. W przypadku dwóch pierwszych indeksów oznaczało to ustanowienie nowych rekordów. Dobre nastroje na GPW wpisywały się w sprzyjające otoczenie na pozostałych giełdach Starego Kontynentu. W piątek niemiecki DAX zyskał 0,95%, francuski CAC 40 0,28%, a hiszpański IBEX 0,77%. Pomimo wyzwań politycznych i geopolitycznych kapitał najwyraźniej preferował rynki o mniejszej ekspozycji na sektor sztucznej inteligencji.
Tymczasem za oceanem ekspozycji na ten segment nie brakuje, co znalazło odzwierciedlenie w piątkowych notowaniach głównych indeksów. S&P 500 stracił na zamknięciu 1,09%, z kolei technologiczny Nasdaq spadł o 2,14%, notując największy jednodniowy spadek od czerwca. Pomimo obniżenia rentowności amerykańskich obligacji skarbowych uwaga inwestorów ponownie skupiła się na kosztach finansowania działalności najbardziej zadłużonych spółek z sektora centrów danych. Kwintesencją tych obaw była kolejna, kilkunastoprocentowa przecena akcji CoreWeave. Rentowność niektórych serii obligacji wyemitowanych przez tę spółkę przekroczyła już 15%.
Tymczasem rynkowe wyceny prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych Fed w październiku powróciły do poziomów sprzed publikacji wrześniowych danych o inflacji i wynoszą ok. 15%. Pewnym wsparciem dla rynków okazało się wystąpienie Kevina Warsha podczas spotkania Międzynarodowego Funduszu Walutowego w Bangkoku. Szef Fed nie zasygnalizował konieczności natychmiastowego zaostrzenia polityki pieniężnej, mimo ostatnich gorszych danych inflacyjnych z USA. W reakcji na jego wypowiedzi dolar nieznacznie się osłabił, a rentowności amerykańskich obligacji skarbowych kontynuowały spadki.
W chwili pisania komentarza nastroje na giełdach azjatyckich pozostają mieszane. Indeks KOSPI zyskuje około 0,7%, z kolei japoński Nikkei traci blisko 1%. Nieznacznie poniżej kreski znajduje się również indyjski Sensex. Kontrakty terminowe na główne indeksy europejskie sugerują z kolei otwarcie sesji na lekkim minusie. Nie przesądza to jednak o przebiegu całej sesji. O ile pozwoli na to sytuacja geopolityczna, Stary Kontynent może w najbliższym czasie stać się względnym beneficjentem pogorszenia nastrojów wokół spółek związanych ze sztuczną inteligencją.
W nadchodzącym tygodniu uwaga inwestorów na świecie skupi się przede wszystkim na wynikach amerykańskich spółek, ze szczególnym uwzględnieniem sektora technologicznego. W środę raporty finansowe opublikują Tesla i Meta Platforms. W Polsce poznamy natomiast dane dotyczące dynamiki wynagrodzeń, produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej. Odczyty te mogą dostarczyć dodatkowych wskazówek dotyczących perspektyw listopadowej decyzji RPP.
Patryk Pyka
Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.