Przez większą część wtorkowej sesji na GPW dominowała podaż. Spadki głównych indeksów były relatywnie głębokie na tle innych rynków europejskich. Dopiero na finiszu, wraz z otwarciem sesji za oceanem, do gry powrócili kupujący. W konsekwencji skala zniżek została mocno ograniczona – WIG20 stracił ostatecznie 0,33%, mWIG40 0,17%, a sWIG80 0,30%. Podobny przebieg miały notowania na pozostałych rynkach Starego Kontynentu. Niemiecki DAX zdołał niemal całkowicie odrobić wcześniejsze straty, z kolei francuski CAC 40 zakończył sesję spadkiem o 0,38%.
We wtorek poznaliśmy ważne dane makroekonomiczne z polskiej gospodarki. We wrześniu pozytywnie zaskoczyła produkcja sprzedana przemysłu, która wzrosła o 4,6% r/r wobec konsensusu na poziomie 3,1% r/r. Słabiej wypadły natomiast dane dotyczące wynagrodzeń, które w poprzednim miesiącu wzrosły o 5,9% r/r wobec oczekiwanych 6,0% r/r. Jednocześnie zatrudnienie spadło o 0,8% r/r. Dane wpisują się w scenariusz stopniowego ochłodzenia rynku pracy, a dynamika wynagrodzeń nie wskazuje na narastanie presji płacowej. Naszym zdaniem w kolejnych miesiącach możliwe jest dalsze hamowanie wzrostu płac, co byłoby korzystnym sygnałem dla Rady Polityki Pieniężnej w kontekście trwałości presji inflacyjnej i perspektyw polityki pieniężnej.
Przed otwarciem Wall Street wiele wskazywało na to, że czeka nas kolejna spadkowa sesja. Ostatecznie amerykańskie indeksy zdołały jednak wyjść z opresji. S&P 500 zyskał 0,28%, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 1,02%, z kolei Nasdaq zakończył dzień symbolicznym spadkiem o 0,02%. Relatywna słabość indeksu technologicznego potwierdza, że inwestorzy wciąż pozostają ostrożni wobec spółek technologicznych i dostawców infrastruktury związanej ze sztuczną inteligencją. Dalsze losy tego segmentu będą w dużej mierze zależeć od napływających wyników finansowych spółek i ich prognoz na kolejne kwartały.
We wtorek po sesji poznaliśmy wyniki Netflixa, które nie spełniły wszystkich oczekiwań inwestorów. W III kwartale spółka odnotowała najwolniejszy wzrost przychodów od niemal trzech lat, a prognoza na IV kwartał okazała się słabsza od oczekiwań analityków. Znacznie lepszy wydźwięk miał raport SpaceX. Spółka wypracowała w poprzednim kwartale 4,4 mld USD zysku netto, przebijając dwukrotnie oczekiwania rynku. Jednym z głównych motorów wzrostu była działalność związana ze sztuczną inteligencją, określana przez spółkę jako Super Intelligence. Przychody tego segmentu wyniosły w III kwartale około 7,6 mld USD, co oznacza niemal dziewięciokrotny wzrost w ujęciu rocznym. W handlu posesyjnym akcje SpaceX podrożały o ponad 8%.
W momencie pisania komentarza nastroje na giełdach azjatyckich są wyraźnie lepsze niż w poprzednich dniach. Koreański KOSPI zyskuje niemal 3%, z kolei japoński Nikkei rośnie o ponad 1%. Odbijają również akcje koreańskiej spółki Elice, specjalizującej się w infrastrukturze obliczeniowej, która podczas wtorkowego debiutu giełdowego straciła ponad 30%. Tymczasem kontrakty terminowe na europejskie indeksy sugerują dodatnie otwarcie. W trakcie sesji na Starym Kontynencie uwaga inwestorów może ponownie skupić się na sytuacji na Bliskim Wschodzie. Rynek będzie szukał potwierdzenia wczorajszych doniesień medialnych dotyczących wznowienia przez Pakistan działań mediacyjnych między Teheranem a Waszyngtonem. Po zamknięciu sesji w USA uwaga inwestorów przeniesie się natomiast na kwartalne wyniki Mety i Tesli.
Patryk Pyka
Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.