Czwartkowa sesja na GPW upłynęła pod znakiem spadków głównych indeksów po środowych rekordach. WIG20 stracił 1,73%, mWIG40 0,63%, a sWIG80 0,74%. Za słabe wyniki w dużej mierze odpowiadały banki, gdzie indeks WIG-Banki stracił 3%. Słabe nastroje na krajowym rynku wpisały się w ogólny sentyment panujący na giełdach Starego Kontynentu. Francuski CAC 40 stracił 1,39%, niemiecki DAX 1,07%, a FTSE 100 0,26%.
Poznaliśmy również tego dnia dane dotyczące sprzedaży detalicznej w Polsce, która rośnie wolniej, niż oczekiwał rynek. We wrześniu sprzedaż w cenach stałych zwiększyła się o 3,3% r/r, podczas gdy rynek oczekiwał wzrostu o ponad 4%. W ujęciu miesięcznym sprzedaż spadła o 3,8%. Po wyeliminowaniu czynników sezonowych sprzedaż detaliczna w cenach stałych spadła we wrześniu o 1,7% m/m i była o 2,9% wyższa niż przed rokiem. Spowolnienie wynika głównie z paliw, których sprzedaż spadła o 9,8% r/r. Ekonomiści Pekao zauważają, że bez paliw sprzedaż rosła najszybciej od czerwca. Mimo wyniku gorszego od oczekiwań dane nadal pokazują wzrostową tendencję konsumpcji. Istotne będą kolejne odczyty, które pozwolą ocenić, czy wzrost konsumpcji utrzyma się w najbliższym czasie. Dodatkowo Ministerstwo Finansów sprzedało na czwartkowym przetargu obligacje za 13,98 mld zł, czyli blisko górnej granicy zapowiadanej podaży, przy popycie na poziomie 18,07 mld zł.
Za oceanem, podobnie jak w Europie, dominował kolor czerwony. Mimo spadku rentowności amerykańskich obligacji dziesięcioletnich poniżej 5% uwaga inwestorów skupiała się na pytaniu o zwrot z wydatków firm technologicznych, które zaciągają ogromne pożyczki na inwestycje w sztuczną inteligencję. Nawet rekordowe wyniki opublikowane w środę po sesji nie uchroniły Lam Research przed czwartkowym spadkiem o 11,76%. Indeks półprzewodników SOX stracił 6,72%. S&P 500 spadł o 1,21%, a Nasdaq 100 o 2,62%. Największymi przegranymi były spółki, które niedawno opublikowały wyniki: SpaceX stracił 9,14%, a Meta 6,98%. Taniały również m.in. Nvidia, o 4,40%, i Alphabet, o 3,15%.
Na moment pisania komentarza na rynkach azjatyckich panują mieszane nastroje. Hang Seng zyskuje blisko 0,8%, natomiast Kospi znajduje się nieznacznie pod kreską, a Nikkei traci ok. 0,5%. Kontrakty terminowe na główne europejskie indeksy sugerują stosunkowo neutralne otwarcie dzisiejszej sesji. Kalendarz makroekonomiczny na dziś zdominują wstępne odczyty PMI z Francji, Niemiec, strefy euro, Wielkiej Brytanii i USA. Poznamy również dane o wrześniowej sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii oraz finalny odczyt nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wraz z oczekiwaniami inflacyjnymi. W Polsce GUS poda stopę bezrobocia rejestrowanego za wrzesień. Wieczorem agencja Moody’s opublikuje przegląd ratingu Francji. Uwagę inwestorów będą również przykuwać doniesienia z Bliskiego Wschodu, zwłaszcza po decyzji USA o wycofaniu części personelu dyplomatycznego z Arabii Saudyjskiej.
Michał Kozak
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.