Z powodu Dnia Pracy, który jest świętem ustawowym w większości krajów Europy, handel na rynkach publicznych nie odbywał się. Naturalnie brak rynkowych zmagań odczuli również inwestorzy na rynku krajowym, a jedyną szansą na odrobinę emocji okazało się Wall Street, gdzie zaobserwowaliśmy przeważający optymizm. Indeks szerokiego rynku S&P500 wyznaczył nowy historyczny szczyt (ATH), przebijając poziom 7270 punktów. Pomimo płaskiej sesji na swoich szczytach znajduje się również technologiczny Nasdaq Composite, który zamknął się na plusie 0,89%. Przewaga kupujących uwidoczniła się także na małych podmiotach reprezentowanych przez Russell2000, który po sesji charakteryzującej się trendem wzrostowym zakończył dzień silniejszy o 0,46%. Zaskoczyć mogła wyprzedaż komponentów wchodzących w skład przemysłowego Dow Jones Industrial Average, który w końcowym rozrachunku zamknął się pod kreską, słabszy o 0,31%. Donald Trump zapowiedział, że Stany Zjednoczone mają pomagać uwięzionym w cieśninie statkom w wydostaniu się z niej, jednak nie będzie to związane z wojskową eskortą.
Ciekawy obraz amerykańskiego przemysłu wyłania się z piątkowych publikacji PMI oraz ISM. PMI od S&P Global pokazuje bardzo mocny obraz, z odczytem na poziomie 54,5, czyli najwyżej od 2022 roku, a nowe zamówienia i produkcja wyraźnie przyspieszają. Natomiast indeks ISM, publikowany przez Institute for Supply Management, wydaje się bardziej stonowany, utrzymując się na poziomie 52,7, dodatkowo nie spełniając oczekiwań rynku (oczekiwane 53,0). W jego strukturze widać mniej komfortowy obraz, z rosnącą presją kosztową, najwyższym subindeksem cen od 2022 roku i wyraźnym pogorszeniem się rynku pracy.
W ostatni czwartek, 30 kwietnia, odbyło się posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, podczas którego zdecydowano się na pozostawienie trzech stóp (depozytowej, refinansującej i kredytu) na niezmienionym poziomie, czyli odpowiednio: 2,00%, 2,15% i 2,40%. Ważniejszy był jednak ton komunikatu i późniejsza konferencja. EBC zaznaczył, że ryzyka dla inflacji wzrosły, głównie przez szok energetyczny związany z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Jeszcze w lutym inflacja HICP w strefie euro wynosiła 1,9%, czyli była blisko celu, a w kwietniu wzrosła już do 3,0%. To stawia EBC w trudnym położeniu, ponieważ gospodarka strefy euro pozostaje słaba, ale inflacja ponownie przyspiesza przez ceny energii. Dlatego przewodnicząca przyznała, że Rada Prezesów rozważała możliwość podwyżki stóp, co widzimy również w wycenach rynku terminowego.
Poranne spojrzenie na rynki azjatyckie przynosi optymistyczny obraz, choć handel pozostaje wyraźnie ograniczony. Na moment komentarza najsilniej umacnia się południowokoreański KOSPI, który po sesji charakteryzującej się utrzymującym trendem wzrostowym zyskuje 4,69%. Z dużą luką popytową otworzył się indeks giełdy w Hongkongu, utrzymując się wyraźnie nad kreską (Hang Seng: +1,54%). Przewaga kupujących uwidoczniła się w Indiach, gdzie w podobnym stopniu umacniają się Sensex oraz Nifty, odpowiednio o 1,00% i 0,98%. W związku z trwającym Złotym Tygodniem handel w Japonii nie odbywa się.
W godzinach porannych obserwujemy lekką wyprzedaż na metalach szlachetnych i umocnienie dolara: srebro traci 0,26%, a złoto 0,20%. Widzimy też nieznacznie przeceniającą się ropę: kontrakt na WTI traci 0,90%, a Brent 0,73%, choć pomimo korekty obserwowanej w przeszłym tygodniu poziomy cen wciąż pozostają problematyczne. Zielenią mieni się rynek kontraktów terminowych na europejskie i amerykańskie indeksy, wskazując na potencjalnie silne otwarcie rynku kasowego.
Michał Poleszczuk
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.