Czwartkowy handel zdominowały dalszy wzrost cen ropy oraz kontynuacja wyprzedaży papierów dłużnych, która wywindowała dochodowości Treasuries do wieloletnich maksimów. Nastrojom sprzyjały informacje o obiecująco przebiegających rozmowach na linii USA–Iran, które pojawiły się w dalszej części dnia. Niepewność związaną z drożnością cieśniny obrazują spadki największych europejskich agregatów. Najważniejszy europejski indeks STOXX, pomimo kilku prób odbicia, kończy czwartek słabszy o 0,55%. Przewaga sprzedających uwidoczniła się też we Frankfurcie (DAX: -0,61%) oraz Paryżu (CAC40: -0,52%). Nie chciałbym, aby naszej uwadze umknęły wzrosty rentowności w obu krajach: 10-letnie bundy handlowane są na poziomach najwyższych od 17 lat, a francuskie papiery o tym samym tenorze, od 18 lat. Po słabej końcówce mocno przecenił się FTSE MIB: włoski agregat stracił 0,85%. Podaż przeważyła też w Londynie (FTSE100: -0,24%) oraz Zurychu (-0,11%).
Na tle zachodnich sąsiadów siłę pokazał parkiet warszawski, który nie ugiął się rosnącym rentownościom. Zarówno indeks polskich blue chipów WIG20, jak i szeroki WIG zakończyły handel na plusie, umacniając się odpowiednio o 0,15% i 0,06%. Wsparciem dla największego krajowego agregatu ponownie okazał się sektor bankowy: WIG-Banki umocnił się o 0,59%, a największym wsparciem okazały się ING (+2,01%), Erste (+1,29%) oraz PKO (+1,02%). Warto zwrócić uwagę na odbicie Orlenu, który korzystał na wzrostach cen ropy: Brent rósł o 3,61% i obecnie handlowany jest po 106,80 dol. za baryłkę. Pod kreską zamknęły się druga i trzecia linia spółek. Za sprawą słabego otwarcia mWIG40 pozostał pod kreską, zamykając się słabszy o 0,31%, a sWIG80 o 0,37%. Niepokoi, choć nie dziwi, dalszy wzrost dochodowości na benchmarkowej 10-latce: papier handlowany jest po 6,367%.
Za wielką wodą tematem salonowym pozostają rosnące rentowności Treasuries. Dochodowość długiego końca (30-latka) to już 5,49%, co stanowi poziom najwyższy od 2004 roku. Środek krzywej (10-latka) handlowany jest powyżej 5,20%, najwyżej od około 19 lat. Indeks szerokiego rynku S&P500 (-0,02%) tracił tylko nieznacznie, a Nasdaq Composite zyskał 0,01%. Gorzej poradziły sobie przemysłowy Dow Jones (-0,31%) oraz indeks zrzeszający małe, jak na amerykańskie standardy, podmioty, czyli Russell2000 (-0,11%). Jak w drugiej części dnia donosił Reuters, negocjatorzy USA i Iranu rozmawiają o etapowym porozumieniu, w którym Iran miałby ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz, a USA stopniowo znosić blokadę gospodarczą. To absolutnie nie oznacza porozumienia, ale sam fakt rozmów zdejmuje część awersji do ryzyka.
Poranne spojrzenie na Azję przynosi brak zdecydowania inwestorów. Inwestorzy dobierają aktywa ryzykowne w Japonii: Nikkei umacnia się o 1,27%, a Topix o 1,36%. Na godzinę przed otwarciem handlu na parkietach w Europie umacnia się Korea Południowa (KOSPI: +0,90%) oraz Indie: na moment komentarza Sensex zyskuje 0,17%, a Nifty50 0,07%. Słabo wyglądają Chiny, gdzie podaż wyraźnie przeważa: indeks kontynentu Shanghai Composite traci 1,22%, a Hang Seng 1,43%. Tylko nieznacznie przecenia się złoto (XAU: -0,07%), za które zapłacimy dziś 4271 dolarów za uncję, a silniej srebro (XAG: -0,25%). W dalszej części dnia poznamy odczyt sierpniowych danych o dobrach trwałych, ale też indeks Michigan, obrazujący nastroje konsumenckie.
Michał Poleszczuk
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.